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买不了吃亏买不了等于白来 买错是坑,买对香饽饽

人气:105 ℃/2025-02-11 04:04:48

自从3.5%下架以后,保险人无产品可卖,市场上的虚假宣传越发多了起来。

这几天有个用户拿了个产品宣传资料来咨询,说这个产品比之前收益3.5%还要高。

我倒是好奇,哪还有这种产品。

接过计划书,一瞅他们的计算方法,就觉得他们又在干离谱事了

我看了他们的计算方法,直呼时光机已经被保险行业发明出来了,老板画的饼都没他们圆。

说到底,随着保障型和纯储蓄型无产品可卖,分红型一定会完成回归

但是分红型能这么卖吗?这么坑消费者的卖法,我第一个掀桌子。

分红险,也就是说所谓的超过3.5%并不是100%能实现的,靠的是保司的分红。

其实相较于普通的储蓄险,分红险的收益演算更复杂、包装形式更丰富,里面的水很深。

所以我还是有必要跟大家详细讲讲分红险的具体细节,以免不懂的朋友掉了坑。

今天,我们就给分红型的保险定个调。

何为分红型保险

1、什么是分红险?

简单来说,分红险就是指保险公司拿我们买产品的保费出去做二次投资,如果保司赚到利润,那么这个多赚的利润,就以分红的形式分给我们。

也就是说我们可以享受到两部分利益,一是保单确定利益,二是额外分红。

分红险不是一个独立的险种,它的存在形式基本上是XXXX保险(分红型),比如某分红型年金险、某分红险寿险等。

既然作为保险的一个附加属性,重点就在这个“分红”上。

所谓分红怎么分呢?

首先,根据监管规定,目前分红的方式一般有两种:

现金分红保额分红

顾名思义,

现金分红就是直接将分红以现金的形式发放给你,投保人可以直接领取现金,或者用来抵交之后的保费,因为起源于美国,所以现金分红也叫美式分红;

保额分红又叫做英式分红,起源于英国,以增加保额的方式分配红利,这种方式预期回报会高一些,但缺点就是在于流动性差,因为是转成保额,保单持有人就不能随意提取分红,只能选择退保或者在合同终止时以现金方式给付终了红利。

两者之间的区别这里就不展开说了,详见下表:

正如前面所说,分红险的收益方式由两部分组成,

一部分是保证收益,收益是白纸黑字写在合同上的,保险公司一定可以给到。

目前大多产品保证部分定价利率不超过2.5%,扣除一些费用成本后可能在2.1%-2.4%之间。

另一部分是浮动收益,就是属于保险公司“可支配盈余”的分红,是多是少根据经营情况决定的。

这是一款分红型的增额终身寿:

黄色框住的是保证收益,能拿多少钱都是确定的;

而红色框里的就是浮动收益,每年多少不保证。

至于分红分的是什么红?

可以接着往下看。

2、分红险,分的是谁的红?

那么有人要问了,

以前我们在购买增额终身寿的时候,不论保险公司是否盈利,到了对应年限,保险公司就需要给我们兑付相应的现金价值,这部分是固定的,不需要我们多做考虑;

但是分红险有一部分是浮动的,这部分又是如确定下来的呢?

首先,保司拿钱去投资,产生收益,

假如保险公司今年投资效益好,那么利差就高,红利自然也多,但如果死差远超预期的话,红利自然也就少了。

但同时我们也要注意,

分红险分红 ≠ 保险公司分红,就算保险公司赚得盆满钵满,也和你没有半毛钱关系。

因为分红险所给的分红是仅仅是该产品带来的盈余,而不是整个保险公司的盈余。

到分配的时候,根据分红险精算规定第十六条:

保险公司每年至少应将可分配盈余的70%分配给保单持有人。因此每个会计年度的可分配盈余决定当年可派发红利的基础。

而且按照《分红保险精算规定》第21条:保险公司分红账户的盈余分配,应当由外部审计机构予以审计

不仅需要由审计机构来审计,同时要把分红年度投资报告、分红方案等报备给监管,监管来帮我们把关。

在分红险的公开透明方面还是可以相对放心的。

然后,分红险有自己的运行机制,我们在交保费时,其实保司实际上是多收了一些保费,而这部分就相当于一个“保费垫子”。

保司正常经营时,我们会获得该产品带来的盈余,

当保司经营不及预期时,这部分多交的保费又会协调损失,平滑的机制让保司经营结果趋于平稳

把保司和保险人真正联系起来,可以“共担风险”,也可以“共享利润”。

而这也是传统储蓄险做不到的地方,因为传统储蓄险在未来什么时候收多少都是固定的,无法进行调整。

这也是为什么大家可以看到现在线下主流的产品大多是分红型的,

原因还是在于目前市场上70%的产品总能给大家带来意外之喜,收益甚至能做到比演示的还要高,

在长达几年甚至几十年的长期规划中,能给消费者带来意想不到的期待。

虽然保证收益最高只有2.5%,

但试想一下,比起稳定3.0%的传统险,大部分人可能更愿意用降低0.5%的保证收益去换取更高的额外浮动收益。

既有固定收益,又能享受保险公司额外的经营红利,而且大多产品能满足追求高一层回报的愿望,所以分红险广受市场的欢迎。

不过随着分红险开始流行,暴露出来的问题也愈发明显。

分红险的大坑

无论如何,分红险都是极容易踩坑的,也是投诉率非常高,且未来极容易发生维权的产品。

不夸张的说,你在各种新闻里看到的保险维权事件,十个里七个是分红型

仅凭印象,说几个典型的大坑:

1、用演示收益率代替真实收益率的

分红险与传统的储蓄险不同,有浮动收益的部分,干的是预测未来的事。

那问题来了,谁能干预测未来的事?

既然都不能预测未来,那么就胡来。

比如把演示收益当作真实收益直接给客户看的,

要知道,演示收益是假定的,用来作为产品整体收益的参考,以前的分红险演示还分低中高三档的,高档演示甚至能到6.0%。

所以之前在各种计划书中,我们经常可以看到,业务员用中档甚至是高档水平来演示收益,而低档不演示。

可问题就在这里,理性客观地讲,高档收益偶尔出现,中档水平维持10年20年这些都是合理的。

但30年以上,你拿什么保证,天王老子来了我都不信。

滚雪球效应很夸张的,更何况目前市场利率长期走低的趋势,整个市场钱的难赚的处境,你不可能保证保司在30年后,还能保持中档以上的盈利。

总之目前看来,分红保险短期内分红能达到中高档,但长期来说,往往只能达到低档,也就是说实际的收益在1%-2.5%之间。

更离谱的是,很多宣传文案的里的演示,不仅是高档,还把收益更不确定的万能险收益加上了。

你那演示就是个注定吃不到的饼,而且还是加了各种其他馅料的大饼。

是个永远不能预料到的未来。

因此这事情,监管早就发文整治了,取消了高、中、低三档演示利率表述,调低演示利率水平

说难听点,连官方都觉得保司给的承诺太重了,让你保守一些。

但我是万万没想到,都2023年了,还能看到这些所谓“高收益”且“未来可期”的产品。

说实话,相信这种不可预料的分红收益,还不如信我是秦始皇。

要记住,演示分红不代表保险公司的历史经营业绩,也不代表对未来经营业绩的预期,它是不确定的利益,不保证100%有。

2、用历史的收益代替未来的收益

为了证明未来收益能实现,他们又整了个新词,叫做分红实现率

这个分红实现率解释起来也很简单,就是以保险公司销售某分红险时计划书上演示的分红数字为基础,保险公司后续实际派发分红的达成比例。

举个例子,我们再拿回之前那张表,

第二年的预期分红有303,

那么如果到那时实际分红只有242,那么分红实现率就是80%;

如果实际发放303,那么分红实现率就有100%;

同理如果实际分红有367,那么分红实现率就超120%。

还是《规则》,从6月30日起,要求保险公司披露分红实现率指标

这意味着投保人可以基于合理的分红实现率预期,对一款分红险产品的长期收益可能,有一个更合理精准的预期。

我们之后都可以从保司官网上查到产品的过往分红实现率情况。

已经有不少保司已经陆续公布了数据,大家可以做个参考:

但不管高还是低,这些分红实现率毕竟都是历史数据,可以作为部分参考,不能代表未来也会一直这样。

仔细想想,拿历史数据来贷款未来的收益,真的是坑小白,

保司过去20年的环境跟未来20年环境一样吗?

金融老鸟都知道,过去20年,金融机构里傻子都赚钱,这两年呢?赚钱的有几家?(当然保司算情况好的了,但未来呢?)

就像坐在彩票店里疯狂研究之前的数字走势,颇有一番“拿前朝的剑斩本朝的官”的味道。

3、把保额增长和实际利率混为一谈的

这是储蓄险一直都存在的问题,算是经常会出现的销售误导,到了分红险这里也是一样。

很多分红型产品号称保证有3.5%,让人误以为到手就能按3.5%增长,

其实不然,

人家说的这个3.5%指的是“保额增长”,并不是“实际利率”

保额增长就是在基本保险金额的基础上,按照一定比例每年递增,是被保险人身故/全残后,才会赔付的钱……

参考意义并不大。

我们需要考虑的是保单的价值,

比如分红型的增额终身寿实际收益具体是多少,需要通过现金价值来测算,

是通过保额复利递增累计现金价值,缴费时间越长,保单的现金价值累计才越高。

目前分红险最高保证收益是2.5%,但实际上前期是达不到的,有一定的回本期, 需要时间累计,后期才会慢慢达到。

比如下面这款,

4、混淆预定利率和IRR

预定利率指的是监管给出的一个长期利率上限,而irr则是一款产品根据现金价值计算出的内部收益率。

两者并不是一回事,预定利率2.5%的产品,扣除费率后,实际的irr可能远低于2.5%。

当然,时间越长,irr会越接近预定利率。

所以对于大家最具参考意义的其实是irr,到手的钱则和现金价值关系更大。

像这款产品,虽然预定利率2.5%,但实际IRR在2.1%左右。

总结下来,我们从上面几个概念中捕捉到几个重要关键词,

“预期”、“假设”、“历史”……

或是曾经发生,或是假设发生,没有一个词的意思是保证能够达成的,

也就是说,在未来收益面前,这几个数字都是虚的。

未来保险公司是否盈利,是不一定的;保险公司整体盈利,你所购买的那款产品不一定盈利;就算该款产品盈利,也不一定能产生盈余,也就不一定有分红。

所以分红型保险的分红,每个环节都充满了不确定性

而分红险的优缺点都来自这个“不确定性”

本金不会亏损,但能拿回多少,就跟开盲盒一样,里面可能是惊喜,但也可能是惊吓。

所以要记住,产品宣传再好也是空口无凭,直接看真实条款约定和计算真实irr才是最让人放心的。

我们规划储蓄,重点还是得看确定的那部分。

如何挑选分红险

1、先看保底部分,分红是锦上添花

其实说到底,分红型不过是储蓄险的另一种形态,其挑选的底层逻辑依旧和传统储蓄险相似。

最重要的,仍旧是能拿回的钱。

我们率先看的是确定的收益,白纸黑字写进合同的那部分。

保证收益率,这就相当于你以后确定能拿到手的收益,自然是越高越好。

比如增额寿,

三个阶段,前期、中期、后期,三方面都不拉垮才能称得上是一个好产品,

前面介绍过,现行最高2.5%,未来最高2%。不再赘述。

而分红险的不确定性,它的收益是会波动的, 所以这不确定的部分当做是锦上添花

到这里,前面说到的预期收益其实是有用的,这是挑选产品整体收益的重要参考,

就像挑男女朋友,未来固然不确定,但起码这个人曾经不要有案底。

与此同时,降低心理预期,大家务必清楚,未来的投资环境,20年以上能稳在3%-3.5%左右的产品,绝对是分红型里的佼佼者。

如果分到越多,自然是越好的。

2、看回本速度

因为大多分红险的基础是年金险或者增额终身寿,保单期限较长,

而我们也很难预测几十年后的分红情况,

所以保证利益部分和整体利益部分的回本时间也值得关注。

比如下面这款产品,如果按照保证收益来看,回本时间大概需要8年,不算快,算上演示的分红收益,5年回本。

保证收益决定回本速度的下限,分红浮动收益则代表回本正常速度。

(前10年的分红收益一般是能达成的,甚至更高,这都达不成,这保险也别卖了。)

所以我们得对产品最慢的回本时间有个预期,至少回本速度更快的产品,我们中途有需要也能随时潇洒离场。

可以结合自身未来资金的需求,在重点关注的期限下的收益率进行比较。

3、薛定谔的保司投资能力

用脚丫子想都知道,分红型最终盈利肯定跟保司的投资能力是相关的。

但是是不是大保司投资能力强,小保司投资能力弱呢?或者反之呢?

未必,大保司可能资金量大,船大难掉头;小保司轻舟能过万重山,同样的抗风险能力也弱。

是不是保司投资能力强,那么该产品一定分红好呢?

也未必,这点前面也跟大家分享过了,保司历史经营业绩代表不了未来经营业绩的预期

毕竟对于超长期的保险产品而言,谁也也很难准确地预判十几年甚至是几十年之后的投资环境的,

所以这点很是薛定谔。

当然,去了解保险公司的经营经验也是有一定参考价值的,一般来说,对这类产品经营的时间越久,那么对这类业务的经营管理就更有经验,也就有更多的数据信息可供参考。

我的建议是,可以适当了解,毕竟,买了分红险,就意味着和保司“风险共担”。

但是也不能因为保司过去数据好就下定决心去选择,或者因为数据不好而放弃考虑,

回归到最后,看的还是产品。

我找了图,供大家参考,有多少参考价值,大家自己衡量。

4、其他亮点

最后是产品的其他亮点:

像是增额寿险,它的灵活性主要来自于减保,减保限制越少,这款增额终身寿在取钱时越灵活,所以减保条款,越宽松越好

像是年金险,很多人会关注养老社区,那么我们挑选产品时也可以重点了解入住养老社区的门槛、权益使用人、养老社区覆盖范围等等。

当然还有其他权益,比较常见的是万能账户、保单贷款、减额清缴、第二投保人这几种,如果对这些附加权益有需求的话,最好也提前了解一下。

最后给大家再总结一下分红险的挑选规则:

1、保证利率越高越好,预期收益率越稳定越好;

2、回本速度根据需要,结合收益进行考虑;

3、保司投资能力、分红实现率只是参考,不能作为重点考虑;

4、其他权益,全面且能满足自己需求。

写在最后,

从传统储蓄险的100%确定性,到分红险在不确定性中寻找确定性。

确实成为了3%时代新的潮流,

不再只拘泥与白纸黑字的合同,还得综合保司投资能力、底层资产、分红实现率等等,

这对整个保险行业也有了更高的专业要求。

但是,选择的前提都是要考虑自身的需求,

如果你只是为了健康保障,那么一份纯粹的消费型健康险,比分红型性价比更高;

如果你是为了资产规划,那么目前3%的年金险或者增额寿也能满足你的需求。

至于分红险,

除非你愿意接受一定风险,去获得更高收益的可能。

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