ai芯片华为系龙头：AIOT芯片龙头打开高端市场

《年大解牛》：不定期解读大牛股，分析投资逻辑与基本面。同时，结合市场热点、板块走势与个股走势进行分析。

前几天的时候，已经说过，下跌趋势结束了，跨年行情开始了。

跨年行情如何交易？

选择《阻力最小品种》，在昨晚的文章中，哥已经说过了，现在哪几个品种的阻力最小。

最近两个月，走上升趋势的板块，除了军工外，其实还有种业，龙头登海已经历史新高了，因为转基因品种审定办法要公布了，国内转基因种子商业化要加速了。在昨晚的文章中，也转了一篇《卖方对种业的解读》。四大安全中，科技安全、能源安全、国防安全都炒过了，而粮食安全还没炒过，每年年底，农业股都会炒下，加上种子龙头先正达快上市了，种业也是可以看看的。

现在赛道股中，跨年行情交易价值比较大的，是芯片而不是新能源。因为芯片调整了好几个月了，调整很充分，跌出空间了，内卷没有新能源那么严重，加上今年芯片股年报普遍比较好。至于芯片的投资方向与方法，可以去看《芯片里面的一些机会》，不再重述。

至于新能源，今年景气度最高的成长股，因为大资金要找人接盘完成出货，正常情况下，跨年度行情也会炒下的。不过，可能需要等到今年底或明年初，估值进行切换后，再炒一波。也就是说，新能源的核心标的，可能需要到12月或1月完成出货，类似今年春节前的白酒，但是，新能源里面的近端次新，或者小盘成长，则会更早炒作，机会也会更大。过去两个月，新能源里面表现好的是核心标的，但跨年行情时，则将是近端次新或小盘成长，因为市场风险偏好提升了，次新或小盘子跑起来更快。所以，这几天我们可以发现，宁德比亚迪隆基等开始调整了，但里面的次新或小盘子飞起来了。

如果你想玩阻力最小的近端次新或小盘成长，那么可以选择新能源、芯片、军工、种业等方向，优先选择20CM。因为这几个品种，新能源和芯片的故事忽悠，而军工和种业是板块上升趋势。

【年大解牛】比肩海思高通，AIOT芯片龙头打开高端市场

差不多两个月没有解过牛了，今天解读一只芯片大牛股：瑞芯微（603893）。过去解的牛，都是短线标的，今天解的牛，是中线标的，以后的解牛，也会解一些中线标的。为了降低风险的需要，未来的解牛系列，将只谈卖方研报的逻辑。

瑞芯微是AIOT芯片龙头，近期宣布将于12月16-17日举行开发者大会，会上预计将宣布RK 3588流片的最新进展，该事件有望成为公司基本面的拐点，打开高端市场与成长空间。

RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品，采用8nm工艺设计，为8核ARM架构的SOC芯片，搭载四核A76 四核A55的八核CPU和ARM高性能GPU，内置6TOPS NPU AI算力，性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855，将主要应用于ARMPC、高端平板电脑、边缘计算服务器、虚拟现实、NVR、8K电视等方面。

RK3588的四大应用场景：

（1）安防：8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126，瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力，远超市场最强竞品Hi3559（16路解码）等，静待行业No.1客户验证通过，有望占据可观份额。同时，公司推出22nm的RK3568，具备10路解码能力，与RK3588形成高低搭配组合，重拳出击NVR后端SoC赛道。

（2）汽车：RK3588具备6TOPS AI算力，该算力在智能座舱芯片中具备显著优势。目前，海思麒麟的710A（14nm）已应用于比亚迪汉，990A（7nm，3.5TOPS）已应用于Arcfox阿尔法S，为RK3588展示了明确而有效的落地场景。汽车是电子技术的集大成者，RK3588的算力不输麒麟，未来有望在智能汽车市场得到广泛应用。

（3）计算机：8核ARM架构，是对原有的RK3399pro的超大幅度升级，可以无缝替代3399在云终端、一体机、PC、服务器的位置。由于RK3588是通用芯片，高性能应用场景能让其潜力最大程度的发挥。

（4）元宇宙：RK3588将是移动平台的有力角逐者，8nm制程在保证性能的同时兼具能效，8K等编解码能力可以轻松应对AR/VR图像视频。

从明年全球晶圆产能的增速来看，20nm以下为10% ，20-90nm不足4%，90nm以上为6%。对于AIOT芯片设计公司来说，今年普遍为100%以上的增长，在明年低端芯片价格预期承压的背景下，20-90nm产能又没有大幅增长的情况下，明年要继续保持高增长，是一件非常困难的事。而20nm以下先进制程产能扩张较多，定位高端，避开低端竞争的瑞芯微，明年继续保持高增长的概率最大，这是卖方看好瑞芯微的核心逻辑。