养老金投资指引是什么内容？3款适合及时行乐的养老金

大鱼测评第1006篇原创

及时行乐和准备养老金并不冲突。今天，我们来聊一下最接近“及时行乐”的定期养老金。

定期领取的养老金和终身领取的养老金相对，一个只领取确定的年限，一个活多久领多久。一般人配置商业养老金，还是建议首选终身领取，可以预防“活得太久”的长寿风险。

不过，定期养老金也有自己的独特优势，适合几类人群规划。

谁适合定期养老金？

1.养老现金流本身充足，想给退休初期再补充一些现金流

如果你的社保养老金和企业（职业）年金额度比较高，不用靠商业养老金来提供基础生活支出的补充，那么定期养老金有锦上添花的效果。很多配置定期养老金的朋友都有类似的共识：年纪太大就玩不动了，刚退休的几年可以尽情享受生活、探索世界，所以想在没那么老的时候，尽早把可用的资金掌握在自己手里。

2.对自己的预期寿命不太长

如果家族有长寿基因，或自己平时生活比较健康规律，终身领取的养老金更适合；相反的情况，定期领取的养老金或许也是不错的选择。

很多定期养老金，可以在保障期结束当年提前兑现后面10年左右的领取金额，也能比终身领取的养老金提早确定更多利益。关于定期养老金满期的收益率优势，我在提升收益效率，养老金方案还能这样设计 有过详细分析。

3.满期金领取时，还有支配能力

前面提到的提前兑现领取金额，是通过定期领取养老金的满期金来实现的。

有些定期养老金，在合同满期终止前，一次性发放的10年领取额，也是一笔不小资金。对老年人来说，到时是否还有能力掌控这笔资金也非常重要，万一老人的身体或智力状况不太理想，也有资金损失的风险。所以，有满期金的定期养老金更适合满期时仍有支配能力的人。

定期养老金领取金额对比

满足以上3点，可以考虑定期领取的养老金，那么和市面上顶尖的终身养老金相比，定期养老金的领取水平怎么样？

我们以35岁男性&女性，年交10万，60岁领取为例，各交费期的领取情况如下：

以上3款定期养老金的基础情况为：

（1）光大永明光明一生慧选版：保障期20年，合同到期前一次性领取后10年的养老金。

（2）复星保德信星福家定期版：保障期到80岁，合同到期前一次性领取后10年的养老金。

（3）中荷金生有约优享版：保障期20年，无满期金。

60岁开始领取，3款养老金的领取时间都一样，都是领取20年，区别在于中荷金生有约定期版在80岁这一年没有满期金领取，而其他两款有满期金。

年领取金额方面，有10倍年领取额的满期金的光明慧选和星福家定期版领取金额比终身领取的养老金略低，不过差距不大，约10%左右。优势是现金价值会比保证终身领取的养老金高，并且满期金一旦领取，总领取金额和收益率都会反超终身养老金。

金生有约优享版无满期金，也没有保证领取，所以每年领取的养老金要比其他产品多出一些。

定期养老金，哪款更好？

我们通过3款产品的数据，来看一下具体怎么选择。

女性被保人，最早可以55岁开始领取，导致3款产品的保障期不同，我们以30岁女性被保人为例，5万10年交，分别呈现55岁和60岁开始领取的数据。

1.55岁开始领取：

（1）保障期：光明慧选和金生有约优享版的保障期是20年，养老金都是领到74岁，星福家定期是保障到80岁，领取时间星福家＞光明慧选=金生有约优享版

（2）年领取金额：因为没有满期金，金生有约优享版的年领取金额最高，其次是星福家，最后是光明慧选。

（3）满期金：星福家＞光明慧选＞金生有约优享版，这里注意满期金领取的时间是不同的，星福家是80岁领取，不过在75岁时也可以提前退保退回现金价值，并且退保所得比光明慧选更多，金生有约优享版无满期金。

（4）内部收益率IRR：开始领取之后，3款产品的IRR一直保持星福家＞光明慧选＞金生有约优享版的关系，到80岁满期时，星福家的IRR已经达到3.80%。

2.60岁开始领取：

（1）保障期：60岁开始领取，3款产品的保障期相同，领取时间没有太大区别。

（2）年领取金额：常规的养老金领取金额，依然保持金生有约优享版的年领取金额最高，其次是星福家，最后是光明慧选的关系。

（3）满期金：星福家＞光明慧选＞金生有约优享版，星福家、光明慧选都是80岁领取满期金，金生有约优享版无满期金。

（4）内部收益率IRR：开始领取之后，3款产品的IRR一直保持星福家＞光明慧选＞金生有约优享版的关系，到80岁满期时，星福家的IRR达到3.79%。

总结

金生有约优享版

做到了退休前20年领取金额的极致，牺牲了满期金、提前身故的保证领取和现金价值，属于一种完全确定的养老金领取规划，没有办法覆盖到20年领取期后长寿的资金风险。形态上类似于增额终身寿险减保的效果，IRR也非常接近市场收益最高的增额终身寿险，但不如增额终身寿险灵活。

光明慧选和星福家定期版

领取金额和常规的终身领取的养老金接近，领取期结束后有一笔满期金，一次性领取后10年的养老金，如果被保人有规划有节奏的使用满期金，可以达到和继续领取10年类似的效果。和终身领取的养老金相比，区别在于满期时提前兑现了后10年的领取金额，因而收益率比终身的养老金更高。

光明慧选和星福家定期版

60岁开始领取，保障期相同的情况下，星福加的领取金额和现金价值更高，光明慧选提前身故的保证领取额更高，看重领取的建议选择星福家；如果从55岁开始领取，保障期不同的情况导致满期金领取时间也不同，可以综合考虑领取时间后再做选择。

end.

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