汽车零部件行业近5年分析，汽车零部件全面爆发四大重点赛道

目前国家正在推动我国汽车行业调整升级，鼓励研发制造高质量、高技术水平的自主品牌汽车。一系列汽车产业政策对零部件产业提出更高要求，带动行业实现积极健康发展。同时，汽车保有量不断增长，汽车维修与改装为汽零行业不断贡献增量需求，推动行业不断壮大。据前瞻产业研究院，至2028年我国汽车零部件行业主营业务收入将突破4.8万亿元。

依据企查猫数据显示，2020年零部件行业新增注册存续企业8848家，同比增长107.9%；2021年新增17558家，同比增长98.4%，连续2年保持高速增长。

汽车由上万个零部件构成，例如一台轿车的零部件可达到1万个以上，种类繁多，因此行业也极为分散。一般来说，汽车零部件可分为发动机、制动、底盘、传动、转向、行驶、汽车电子电器、通用件与标准件八大类。

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汽车零部件图示：

发动机电子系统包括发动机管理ECU、冷却系统、点火系统等。

汽车电子图示：

资料来源：盖世汽车

对于汽车发动机而言，最重要的就是发动机汽油喷射系统和电子控制点火系统，将直接决定发动机工作的性能和效率，这两个系统均需要多个传感器的协助才可以完成工作。

燃油喷射系统是指在一定的压力下，利用喷油器将一定数量的燃料直接喷入气缸或进气道内的燃油供给装置。

典型发动机汽油喷射系统：

资料来源：新浪汽车

电子控制点火系统也称微机控制的点火系统,是现代轿车广泛应用的一种新型点火系统。主要由监测发动机运行状况的传感器，处理信号和发出点火指令的电控单元，对点火指令作出响应的点火器和点火线圈等组成。主要传感器包括曲轴位臵传感器、凸轮轴位臵传感器、爆震传感器等。

从相关企业注册数量来看，我国汽车发动机行业2015-2021年间相关企业注册量呈逐年增长态势，由4709家增长至6298家。据头豹研究院，未来五年，伴随着中国汽车工业的发展，汽车发动机市场规模将保持快速增长趋势，到2023年我国汽车发动机销量有望达3000万台。

根据中汽协相关数据显示，汽车用发动机头部厂商包括广西玉柴、潍柴集团、一汽集团、中国重汽、上海柴油机、东风康明斯、东风朝柴、江铃汽车、威孚高科等。

现阶段我国燃料电池发动机系统和电堆供应商主要分为三类。第一类是较早从事燃料电池行业且具备自主核心技术的发动机供应商，包括新源动力、亿华通、弗尔赛等；第二类是近年来兴起的以国际技术引进与合作见长、具备一定批量化生产能力的供应商，如上海重塑、国鸿氢能；第三类是通过投资、产业链合作与技术引进等方式不断拓展燃料电池相关业务，包括大洋电机、雄韬股份。

汽车制动部件属于易损耗配件，汽车保有量和新车产量是影响市场需求的主要因素。

汽车制动系统产业链：

资料来源：盖世汽车

汽车制动系统从功能上主要分为行车制动和驻车制动。

行车制动系统主要实现汽车在运动过程中，降低速度甚至停止，直接关系着汽车行驶安全。

高端汽车上，往往采用电子驻车系统，即电子手刹。但随着汽车电子化进程，电子手刹（EPB）将逐渐取代机械手刹。

而电子液压制动系统（EHB）用电子助力器替代真空助力器和真空供给部件，解决了新能源车缺乏稳定真空源的问题。且EHB与传统刹车寿命相当，能够达到220-300万次耐久。

从汽车制动市场格局来看，制动系统行业由于安全标准要求高、主机厂验证周期长，长期被海外老牌零部件供应商如博世、大陆瓜分大半市场。

随着国产制动系统供应商配套经验增加、配套产品从传统机械制动拓展到电子控制产品以及线控制动产品，具备整套制动系统配套能力，制动系统行业国产替代趋势增强，国内供应商伯特利、亚太股份、万安科技等逐步占据一席之地。

我国汽车制动系统行业竞争格局：

来源：Global market monitor

传统机械底盘主要功能是响应驾驶员指令，直接控制轮胎六分力，间接改变车辆动力。

电控系统底盘在机械底盘的基础上，弥补了驾驶员的操作不便和负担。

底盘产业链上游主要包括钢铁、有色金属、塑料、橡胶、电子元器件等，经过产业链中游的底盘零部件企业进行组装制造生产，生产的传动、行驶、转向、制动等底盘子系统售予下游整车生产厂家。

上游钢铁、塑料、橡胶等原材料的价格波动对于底盘零部件的毛利率等具有较大影响。下游整车的生产决定了底盘零部件的需求，同时整车的技术升级也将带来底盘零部件的形态变化。

现阶段底盘系统还处于机电混合时期，但智能化底盘已成为趋势。

线控底盘通过电信号取代机械或液压部件向执行机构传递信息，以减少或取消座舱与底盘执行器之间的物理连接。线控底盘一般包括4个子系统，分别为线控制动、线控悬架、线控转向和线控驱动。其中，线控制动的产业化进度较快，目前在国内乘用车前装市场渗透率已经突破20%。

线控制动国内供应商目前市场份额较低，参与者众多，包括伯特利、亚太股份、拓普集团、拿森电子、英创汇智、同驭汽车等。其中，头部供应商伯特利在ABS、EPS、EPB领域具备深厚的技术积累和配套经验，是国内目前唯一可以量产One-box式线控制动产品的厂商，2021年进入量产，有望从国内供应商中脱颖而出。

汽车转向系统经过了数次迭代，目前以电动助力转向（EPS）为主流，而线控转向系统（SBW）受益于智能化发展方兴未艾。

汽车转向系统由转向操作机构、转向器、转向传动机构三部分组成。

汽车转向系统示意图：

底盘核心系统技术壁垒高，单车配套价值量大，当前绝大部分线控转向产品仍处于研发或小批量应用阶段，国内外主机厂和线控转向的零部件厂商已有布局，为高阶自动驾驶汽车的落地做技术储备。

市场格局方面来看，2021年车身电子稳定系统（ESP）外资供应比例（销量口径）超过90%；X向控制系统线控制动市场91.5%的份额（销量口径）被博世所占据；Y向控制系统电动助力转向（EPS）市场外资供应比例超过70%（销量口径）；Z向控制系统空气悬架市场也长期被外资所主导。

资料来源：佐思汽研公众号、长城汽车、天风证券

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